Obarsie vedenie: Getty Images
În hidrocarbura aromatica dinamică a investițiilor imobiliare din Marea Britanie, Grainger (LSE:GRI) pare a fi cineva dintre concurenții la categoria gravida. Fiind cineva dintre cei mai importanți proprietari rezidențiali din Marea Britanie, intreprindere și-a făcut o nișă considerabilă în sectorul de închiriere individual în plină siretenie. Cu toate acestea, zgârieți-vă sub suprafață și găsesc o anturaj oricare se simte mai vartos un depanator decât o casă de vis pentru portofoliul meu. Să analizăm de ce cred că aiest stoc din Marea Britanie ar a se cuveni fi cineva de evitat.
Înapoi la nerentabil
Performanța financiară recentă se citește ca o zicatoare de prevenire. Compania a raportat o parleala de 0,03 lire sterline pe acțiune în premiu jumătate a anului 2024, o intervertire puternică față de profitul de 0,006 lire sterline din aceeași perioadă a anului 2023. Deoarece economia Marii Britanii pare să fie în creștere, aceasta nu este tocmai o problemă minoră. se rasturna; este o prăbușire cu fața întâi.
Nici evaluarea nu mă inspiră. Dintr-un socotinta al fluxului de invar actualizat (DCF), acțiunile sunt inca potențial supraevaluate cu codos 93%. Deși multe dintre negative ar a se cuveni fi inca incluse în prețul acțiunilor, ar a se cuveni fi încă o sina lungă în scădere.
Un deimpartit oricare se luptă
La premiu aspect, randamentul dividendelor de 2,85% ar a se cuveni părea indestul de onorabil. Cu toate acestea, raportul de plată deosebit insemnat, oricare arată cât de vartos pricopseala este plătit sub formă de dividende, se ridică la un -4,641%. În termeni simpli, intreprindere pasamite plăti dividende pe oricare nu și le pasamite astepta. Cest munca este asemănător cu o cină bogată când contul dvs. bancar este inca dezvelit.
Conducerea a varstnicie dividendul pentru premiu jumătate a anului la 0,025 GBP pe acțiune. Cu toate acestea, pentru mine, această mișcare mi se pare mai puțin o marinimie încrezătoare și mai vartos ca rearanjarea șezlongurilor pe Gigantic.
Bilanțul firmei a se lamenta sub greutatea datoriei mijloc de 1,5 miliarde de lire sterline. Cu un legamant datorie-capital particular de 84%, compania este influențată până la capăt. Într-o eră a ratelor dobânzilor volatile și a incertitudinii generale, această configurație nu este tocmai îngrijorătoare; este potențial dezastruos.
Nu totul rău
În invidie acestor semnale roșii, unii analiști rămân indestul de optimiști în ceea ce privește viitorul companiei. Creșterea anuală a câștigurilor este estimată să fie de circa 70% în următorii cinci ani. Cest munca este în aparte înaintea pieței fali din Marea Britanie, cu circa 14%. De asemanator, compania se așteaptă să revină la pricopseala anul venitor.
Managementul are o ocean experiență și pare să investească din nou în acțiuni. Cest munca pare un jalon indestul de bun, dar ar a se cuveni fi plin fără legătură cu performanța.
Asadar, deși concentrarea lui Grainger catre sectorului individual de închiriere ar a se cuveni părea un bilet de loterie de aur pe piața de nemancare de locuințe din Marea Britanie, bilanțul sugerează că este mai vartos proiectil decât aur. Combinația de pierderi, dividende nesustenabile și datorii creează o furtună perfectă de rizie de investiții.
În valoare de investitori proști, suntem continuu în căutarea companiilor cu situații financiare solide, dividende durabile și perspective clare de creștere. Din păcate, Grainger nu bifează niciuna dintre aceste căsuțe pentru mine. În rodul-pamantului ce afacerea pasamite înregistra o preschimbare dramatică, nu pariez pe o invar de intervertire a averilor tocmai curând.
Amintiți-vă, în lumea investițiilor, cateodata, cele mai bune oferte sunt cele de oricare ne îndepărtăm. În cazul lui Grainger, aiest Smintit nu tocmai pleacă – eu alerg supra dealuri.