Sorginte icoana: The Motley Fool
Warren Buffett, în virtute de președinte și CEO al Berkshire Hathawayprezidează un povarnis de lichid de 272 de miliarde de dolari. După cum arată graficul de mai jos, numerarul, echivalentele de lichid și bonurile de trezorerie americane ale companiei – oricine sunt un proxy pentru lichid – au rasarit neschimbat de la sfârșitul anului 2022.
Nu că pare să-și afecteze capitalizarea de piață. Săptămâna aceasta (28 imparatesc), a devenit premiu daravera non-tech oricine a înregistrat o estimatie pe bursă de 1 trin de dolari.
Din 1965 până în 2023, prețul acțiunilor rarunchi a rasarit cu 19,8%. Aceasta se compară cu o rentabilitate anuală mijlocie de 10,2% din S&P 500 (cu dividende reinvestite).
Și deși o pasaj din acestea pot fi atribuite investiției Berkshire în Mărcea mai potop pasaj a provenit din participații la companii din mars sectorului tehnologic, cum ar fi American Express şi Compania Sugar-Cola.
Cu toate acestea, când potential cel mai celebru intreprinzator din neam începe să înlocuiască acțiuni cu lichid, cred că este timpul să luăm în considerare implicațiile.
Ce ar a se cadea însemna acesta?
Cea mai potop pasaj a numerarului generat în timpul incanta de-al doilea cvartal al anului 2024 a provenit din vânzarea a aproape jumătate din participația Berkshire la Apple.
Întrebat în adunarea anuală a acționarilor contra capitulare, Buffett a dat de înțeles că a fost din motive fiscale. Miliardarul se așteaptă ca litera câștigurilor de majuscul să crească pe măsură ce SUA încearcă să-și controleze deficitul bugetar.
Posibil că acesta înseamnă că nu ai de ce să-ți faci ingrijora?
Nu sunt atât de adevarat.
Buffett le-a spus odată investitorilor să se teamă când alții sunt a se scumpi. Și mulți cred că acțiunile americane sunt în actu-alitate supraevaluate.
Verice tinta de prăbușire este potential să afecteze portofoliul tuturor, inclusiv al meu, oricine deține predomnitor FTSE 100 stocuri. După cum se evoca, când America strănută, restul lumii răcește.
Un pic asemănător cu un schesis preț-câștiguri la grad de piață, graficul de mai jos compară valoarea combinată a celor mai creste 5.000 de companii listate din țară cu produsul domestic netabacit.
Și privind în urmă cu 54 de ani, evaluările nu au fost niciodată mai creste. Vârfuri similare în 2000 și 2007 au fost urmate de corecții semnificative ale pieței.
propria mea conceptie
Dar, în miracol acestui vrajitorie, nu îmi voi devia strategia.
Voi a tine să investesc pe incheiere prelung. Știu că vor perinda niște vremuri rele. Dar nu pot a pohibi când se vor întâmpla acestea.
În transfer, voi a tine să investesc în companii de virtute oricine au cele mai bune șanse de a-și crește neschimbat câștigurile.
De aceea am cumpărat de curând câteva Barclays (LSE:BARC) acțiuni.
Sunt emotionat de directorul consiliu de ministri al băncii, oricine recunoaște că performanța acesteia este în urmă cu cea a colegilor săi. De oglinda, randamentul său statutar al capitalurilor proprii corporale pentru cele șase luni până la 30 ciresar 2024 a fost de 11,1%. Cesta este ordinar incanta al Grupul bancar Lloyds (13,5%) și Grupul NatWest (16,4%).
CS Venkatakrishnan s-a naimit în crearea unui sistem de afaceri mai sadetica, cu intonatie pe piețele rarunchi cu marjă mai potop.
Analiștii estimează un folos pe acțiune (EPS) de 30,5p (2024), 39,6p (2025) și 48,4p (2026). Dacă aceste estimări se dovedesc exacte, până în 2026, sueta își va crește EPS cu 75%, față de 2023. Aceste cifre implică un schesis forward (2026) preț-câștiguri de numai 4,7.
Cu toate acestea, acțiunile bancare pot fi volatile. Creditele neperformante reprezintă întotdeauna un pericol, iar marjele vor fi strânse pe măsură ce ratele dobânzilor (după cum era de așteptat) încep să scadă.
În miracol acestui vrajitorie, pentru potențialul său pe incheiere prelung, cred că Barclays va fi un bun surplus pentru portofoliul meu.