Origine mira: Getty Images
The BT (LSE: BT) prețul acțiunilor a fost numeros în cunostinte în ultima timp. Da, cu siguranță ar a se cuveni să ies mai numeros, dar în apărarea mea se întâmplă multe.
Nu pot fi singurul oricare se gândește excesiv numeros la aiest stoc. BT Group este un noian FTSE 100 blue-chip oricare a acceptabil o cădere tragică din grație. După cum a spus Hamlet: „Când vin durerile, nu vin spioni singuri, ci în batalioane.”
BT a fost zdrobită de o întreagă armată de probleme, inclusiv scăderea veniturilor în afacerile sauca tradiționale cu linii fixe, scăderea marjelor pe o piață foarte de competitivă și un abatere samadau italienesc din 2017 oricare a costat-o 530 de milioane de lire sterline.
FTSE 100 cădere
O aran-jare strictă, o grămadă masivă de datorii și un lipsa uriaș al schemei de pensii nu au proptit. De invar, conducerea a prapadit o situatie construind infrastructură de bandă largă și a investit încă 12 miliarde de lire sterline pe operatorul de rețele mobile EE. Vârf la strict, acțiunile BT s-au prăbușit cu trei sferturi. În ultima timp însă, durerile sauca păreau să se atenueze.
CEO-ul Allison Kirkby a scurt costurile și intenționează să reducă forța de muncă a BT cu până la 55.000 până în 2030, ajutată de AI. Lansarea sa costisitoare de bandă largă cu fibre complete a tulburat un „interj de tonalitate”în cuvintele ei, pe măsură ce investițiile se uşurează în perioada ce fluxurile de venituri au varsta. Curat și deficitul de pensii pare să se fi stabilizat.
Veniturile raportate pentru anul 2024 au varsta cu exclusiv 1%, la 20,8 miliarde de lire sterline. Și profitul raportat înainte de impozare a scăzut cu 31%, până la 1,2 miliarde de lire sterline, din motiv deprecierii fondului negustoresc și a altor ocazii. Datoriile sauca nete au varsta cu 600 de milioane de lire sterline, la 19,5 miliarde de lire sterline, din motiv contribuțiilor programate la pensie. Încă nu a ieșit din pădure.
Potențialul de creștere a dividendelor
Fluxul de invar neinchis normalizat a scăzut cu 4%, dar a fost încă sănătos la 1,3 miliarde de lire sterline. Aiest munca a autorizatie lui Kirkby să majoreze dividendul cu 3,9% la 8p pe acțiune. Se estimează că fluxul de invar va cita 1,5 miliarde de lire sterline în 2025 și 3 miliarde de lire sterline până la sfârșitul deceniului. Se estimează că BT va atat la 6,05% în 2025 și la 6,19% în 2026.
Acțiunile sauca au innebunit o lovitură în braț pe 12 grandios, după ce conglomeratul indic Bharti Enterprises a receptionat un pasca de 24,5%. Acțiunile au varsta cu 8%, dar s-au prăbușit cu 8% pe 20 grandios, când a apărut știrea că furnizorul de televizor Sky își va a da bandă largă prin furnizorul alt-net. CityFibrerețeaua full-fibre a lui. Aiest munca a șterse 1 bilion de lire sterline din capitalizarea pieței BT într-o zi, deși acestea au varsta în reluare cu 20,5% în 12 luni.
Bietul bătrân BT. Openreach este vacant la o locație de 15 m, în perioada ce CityFibre are exclusiv 3,8 m, dar acestea includ zone rurale îndepărtate la oricare BT încă nu a imbogatit.
Este un memorator dur catre cât de competitivă este această piață. De parcă BT cantari epilepsie de cinevasilea. Openreach a mort un record de 200.000 de clienți în fața rivalilor în intaiul cvartal al acestui an. Acesta mă sperie.
Acțiunile BT par a fi tranzacționate cu o calitate decentă la 7,29 ori câștigurile, dar rămân în mod lamurit volatile. Kirkby se confruntă cu o luptă ding-dong și mă întreb dacă a bolnavicios capacitatea AI de a înlocui mii de partnic omenesc. Necazurile lui BT nu s-au terminare încă. Încă sunt incantat de potențialul de aoace, dar această ultimă lovitură m-a făcut să mă concentrez intre slăbiciunii sauca. Voi urmări deocamdată de pe soroc.